Влияние блокировки Ормуза на мировой рынок нефти и прибыль китайских компаний

Глядя на этот график, может возникнуть ложная иллюзия того, что даже несмотря на 160-дневную блокировку Ормуза, мировой рынок нефти стабилен. Ведь коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР упали лишь на 11%, или всего с 63 дней до 56 дней потребления. С такими темпами выбытия Иран может блокировать Ормуз ещё 3,5 года, пока коммерческие запасы полностью не исчерпаются. Но это обманка, и за неё рано или поздно придётся заплатить как спекулянтам, недооценивающим остроту стресса на нефтяном рынке, так и потребителям этой нефти. Во-первых, прямо сейчас идёт самый мощный переток стратегических нефтяных резервов из государственных запасников в коммерческие. Страны-импортёры проедают запасы нефти, созданные на «чёрный день», — то есть он наступил. Стратегические резервы во многих странах уже значительно проедены: счёт до их полного исчерпания идёт на недели. Во-вторых, в инфографике не отражены запасы нефти в развивающихся странах (Индии, Китая, подсанкционная нефть России и т.п.). Но именно за счёт этих резервов во многом странам ОЭСР удалось сохранить свои коммерческие запасы почти нетронутыми: Китай резко сократил закупку нефти на открытом рынке, Индия резко нарастила закупку российской нефти и сохранила поставки ГСМ на мировой рынок, в том числе в Европу. В-третьих, коммерческие запасы нефти не могут упасть до нуля. Часто они нужны для бесперебойной работы системы (трубопроводов, блендинга, работы насосов), а не для того, чтобы храниться в танках в ожидании спроса. При этом тот самый минимум, при котором система ТЭК не начнёт разрушаться, не знает никто. Даже Минэнерго США вынуждено заказывать исследования о том, при каком уровне запасов нефти и ГСМ терминал Кушинг лишится возможности нормальной операционной работы. В общем, мировой нефтяной рынок переживает беспрецедентный кризис, и он продолжается, и неизвестно, когда закончится. А вот резервов у мирового ТЭК с каждым днём становится всё меньше. Стратегические резервы быстро исчерпываются, запасы нефти в танкерах и развивающихся странах также стремительно тают, и в какой-то момент может начаться каскадный обвал мирового ТЭК. Остановка одного трубопровода или порта может привести к проблемам у питающихся НПЗ, а дальше — проблемы у местных логистов, перерастающая в панику. А вот нынешние фьючерсные цены на нефть абсолютно не отражают уровня стресса, с которым столкнулась мировая нефтяная система.