Обзор текущей ситуации на финансовых рынках и подборка облигаций для инвесторов

Финансовый караульный @karaulny_accountant Финансы и криптовалюты5 ноября 2026, 07:45

📈 Уважаемые подписчики, мы продолжаем рубрику экспертных статей. На этот раз коллеги из канала «Финансовый караульный» подготовили для нас обзор ключевых факторов, которые определяют ситуацию на финансовых рынках. Слово нашим экспертам. 📈 “Прогнозы аналитиков расходятся, нефть реагирует на геополитику, а золото корректируется после сильного роста. На что инвестору обратить внимание до конца года? 📈 Ставка и инфляция 23 октября Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%. На 19 октября инфляция составляла 6,8% по оценке ЦБ и 7,15% – Минэкономразвития. Прогноз ЦБ на конец года – 7,1-7,6%. Высокая ставка поддерживает привлекательность депозитов и денежного рынка, но увеличивает стоимость заимствований для бизнеса. Инвестору важно учитывать доходность и срок вложений. 👌 Акции: прогнозы расходятся “Т-Инвестиции” в действующей стратегии прогнозируют 2300-2500 пунктов индекса Мосбиржи к концу 2026 года (ранее ведущий аналитик компании Александр Потехин называл ориентир до 2500 пунктов) Freedom Global дает более сдержанный прогноз: 2500-2550 пунктов в базовом сценарии и 2600-2700 – в оптимистичном. По оценке “Финама”, акции ЛУКОЙЛа, “Татнефти” и “Газпром нефти” прибавили около 40–50% с июльских минимумов. 23 октября аналитики понизили рекомендацию по ЛУКОЙЛ с “покупать” до “держать”. 👌 Нефть: геополитическая премия Долгосрочная оценка “Финама” по Brent – $70-75 за баррель. 30 октября декабрьский фьючерс Brent закрылся на $117,64 за баррель – в этот день истекал срок обращения контракта. Январский контракт закрылся на $113,43, а 2 ноября опускался до $108,6 – на 4,1% ниже пятничного закрытия. Снижение геополитических рисков может ослабить нефтяную премию. 👌 Золото: коррекция после роста 30 октября спотовая цена золота опускалась до $3880,97 за унцию – минимума с октября 2025 года. Давление оказали переоценка траектории ставки ФРС, продажи хэдж-фондов, а также относительно слабый спрос в Азии. Данные по ВВП США и рост нефти усилили ожидания повышения ставки ФРС. Утром 2 ноября декабрьские фьючерсы Comex восстановились на 0,4%, до $3914,5 за унцию, но оставались ниже $4000. Золото диверсифицирует портфель, но не заменяет классы активов с денежным потоком. 👌 Облигации: доходность и риск В ноябрьской стратегии БКС прогнозная совокупная доходность бенчмарков на горизонте 12 месяцев составляет 26% для среднесрочных ОФЗ, 19% для корпоративных облигаций и 13,5% для денежного рынка. Это прогнозы, а не гарантированная доходность бумаг. SberCIB рекомендует держать флоатеры на уровне около 50% рублевой облигационной части портфеля. Базовый сценарий предполагает ставку 14% в октябре и ноябре и 13,75% в декабре. В обзоре ИФК “Солид Инвестиции” на Finam от 2 октября рекомендуются флоатеры, короткие и среднесрочные корпоративные выпуски с фиксированным купоном и валютные облигации как защита от девальвации. 📈 Как распределить капитал При неопределенности важно распределять риски между инструментами, придерживаясь диверсификации. Структура зависит от риск-профиля инвестора, определяющегося сроком инвестирования, потребностью в ликвидности, готовностью переносить просадки и другими факторами. Вот два модельных варианта распределения капитала. 😇 Умеренно-консервативный портфель: 30% – облигации c постоянным купоном, 40% – облигации с переменным купоном, 5% – валютные инструменты, 5% – золото, 20% — депозиты и денежный рынок. 😇 Умеренно-агрессивный портфель: 15% – акции, 30% – облигации с постоянным купоном, 25% – облигации с переменным купоном, 5% – золото, 10% – валютные инструменты, 15% – депозиты и денежный рынок. Это иллюстративные модели, а не универсальные рекомендации. Выбирая структуру помните о правильной оценке рисков и пересмотре структуре портфеля при изменении рыночных условий”. 👍 Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.