Дополнительно к обзору Совкомбанка [#SVCB]👆 Дивидендная доходность компании за 2025 год составила 3,5%, дивиденд 0,35₽ на акцию. Как и разбирал ранее: у банка сохраняются проблемы с капиталом и при таких вводных платить даже по нижней границе (25% ЧП) проблематично. В итоге направили всего 14,8% чистой прибыли за 2025 год. 👉 Прогноз дивидендов за 2026 год — 0,6-1,2₽ Согласно политике, выполнение норматива Н1.0 должно составлять не менее 11.5% после выплаты дивидендов и с учётом стресс-сценариев. На конец 2кв этот показатель был на уровне 11.0%. К концу года еще подкопят. Но щедрых дивидендов, даже несмотря на потенциальные 100 млрд прибыли за 2026 год, ждать не стоит. К тому же Совкомбанк увеличил объем байбека и как разобрал в 1-й части: не получится и байбек в таком размере проводить и платить дивиденды в нормальном объеме. В лучшем случае дивиденды составят 25% ЧП или ~1,1 руб/акцию. Я базово жду меньше с учетом текущего выкупа акций. • Сегодня стало известно, что СД Совкомбанка утвердил новую дивполитику в новой редакции. Раскрытия пока еще нет. Ранее банк стремился распределять от 25% до 50% чистой прибыли, определенной на основе консолидированной финансовой отчетности Банка в соответствии с МСФО за соответствующий период. Далее разберу темпы роста активов/долга и риск акций Совкомбанка. Выпускаю, как наберем побольше🔥 Не является ИИР #Обзор
- 79
- 11
- 6
- 2