Стоит ли покупать золото? В самом низу морского судна или – даже чаще – в его киле устанавливается груз, который называется балластом. Балласт, казалось бы, является бесполезной нагрузкой, понапрасну уменьшающей массу полезного груза, которую может взять судно. Зачем же его устанавливают? Это делается для увеличения остойчивости судна – его способности противостоять внешним силам, вызывающим его крен. Волнам и ветрам труднее опрокинуть судно именно из-за того, что балласт, установленный гораздо ниже центра тяжести, при наклоне судна вызывает силовой момент, возвращающий судно обратно в положение равновесия, то есть в вертикальное положение. ☝️С совершенно аналогичной целью в инвестиционный портфель обычно включают золото. Золото является, пожалуй, единственным активом в инвестиционном портфеле, который не генерирует прибыль по самой своей природе. Все остальные активы обладают свойствами, которые позволяют инвестору обоснованно ожидать получения прибыли от владения ими. А вот золото, казалось бы, лежит «мертвым грузом». Совершенно аналогично балласту. Оно не может обещать стабильного дохода. Его цена может как повышаться, так и понижаться. Как любой товар, золото является инфляционно защищенным. Ведь инфляция – это рост цены всех товаров. И золото – не исключение, его цена тоже растет в связи с инфляцией. Но любопытно отметить, что золото по некоторым причинам растет в цене все же более высокими темпами, чем инфляция. Например, инфляция в США за прошлые 100 лет составляла в среднем около 3 % в год. А золото росло за ту же сотню лет в среднем в долларах на 4,8 % в год. Причина, по которой рост цены золота превышает инфляцию, состоит в том, что у золота, кроме его использования в ювелирной промышленности и электронике, есть и другие постоянные активные потребители. Центральные банки разных стран частично формируют свои резервы в золоте (наряду с основными мировыми торговыми валютами). Иногда в золоте фиксируют сделки в международных контрактах. Частные обладатели больших состояний также не минуют золото, имеют его в составе своих инвестиционных портфелей. Поэтому спрос на золото не снижается. На него всегда рассчитывают финансовые институты и крупные частные инвесторы в качестве «последнего средства» в случае глобальной финансовой катастрофы, к краю которой время от времени близко подходит наш мир. 🥇Каковы цели включения такого актива, как золото, в ваш инвестиционный портфель? Цели три: 1. Выровнять ваш портфель в периоды большой инфляции и/или девальвации основной валюты ваших вложений. Золото, являясь стабильным товарным активом, зачастую дорожает в периоды инфляции и/или девальвации валюты. 2. В периоды биржевых кризисов, когда мировые акции сильно падают в цене, золото обычно растет – или, по крайней мере, не снижается в цене. Таким образом, оно, подобно балласту на киле судна, придает остойчивость вашему портфелю в периоды биржевых кризисов. 3. Не стоит забывать и о функции «последнего средства» в периоды исторических катастроф. Художественная литература полна наблюдений, когда в тяжелых жизненных обстоятельствах, например, в период Гражданской войны в нашей стране, люди буквально выживали благодаря тому, что у них было золото. Во всех перечисленных смыслах золото является хорошим стабилизатором вашего портфеля инвестиций. ‼️ Сколько золота должно быть в инвестиционном портфеле? Называют разные цифры. До 25 % от величины портфеля и даже до трети всего портфеля. Я лично придерживаюсь правила, что золота в портфеле должно быть от 0 до 10 процентов. При этом покупать золото стоит, когда в мире спокойствие и умиротворение, а не когда каждый второй говорит, что сейчас надо покупать золото. Главный минус золота (помимо отсутствие денежных потоков) состоит в том, что оно растет и падает очень длинными циклами (по 10-20 лет) и эмоциональная покупка по дорогой цене может стоить вам 10 лет отсутствия прибыли, поэтому в данный момент я не рассматриваю ни золото, ни акции золотодобытчиков в портфель и вообще считаю данный актив очень ситуативным. Сказать мне спасибо за статью можно пальцами вверх👍 #Обучение
- 339
- 41
- 15
- 2
- 2
- 1
- 1
- 1