Стресс-тест показал −23 270 ₽. Насколько можно верить этой цифре? 📉 Это хорошая оценка масштаба, но у неё есть рамки: • расчёт линейный — по модифицированной дюрации, без поправки на выпуклость, поэтому при сдвиге на несколько пунктов реальная цена может отличаться; • модель считает, что доходности всех облигаций сдвигаются ровно на столько же, на сколько ключевая ставка, хотя короткие и длинные выпуски, ОФЗ и корпоративные бумаги реагируют по-разному; • акции, фонды и деньги не переоцениваются; • шок мгновенный: купоны до изменения ставки не учитываются. ⚠️ Стресс-тест помогает понять, комфортен ли вам процентный риск. Прогнозом решений Банка России он не является. Подробнее в базе знаний. #firewire #инструкция #риск