Различия между видами дюрации и влияние выпуклости на изменение цены облигаций

Hard To Be Crypto@h2becryptoФинансы и криптовалюты10 ноября 2026, 17:13

more_horiz

Две дюрации у одной облигации — зачем обе? 💵 Дюрация Маколея — средневзвешенный срок до всех выплат по облигации, в годах. Веса — доли приведённой стоимости каждого купона, амортизации и погашения. Модифицированная дюрация переводит этот срок в чувствительность цены: на сколько процентов изменится цена при сдвиге ставки на 1 п.п. Формула: Dмод = D / (1 + y/m), где m — число периодов начисления доходности в году. Firewire считает YTM как эффективную годовую доходность, поэтому m = 1 и Dмод = D / (1 + y), а не деление на число купонов в году. Так Dмод в точности равна −(1/P)·dP/dy — производной цены по доходности. В виджете «Дюрация и риск ставки» первая подписана «Срок возврата», вторая — «Мод. дюрация» с пометкой «Риск ставки». Подробнее в базе знаний. #firewire #методология #облигации