Зелёнка пошла в рост Ещё одно эхо американских выборов – инвесторы начали считать будущую прибыль. В четверг индекс китайских компаний чистой энергетики STAR New Energy Index подскочил на 6,46%. Конкретно Sungrow Power, производитель инверторов для солнечных станций, прибавил 7,45%, Trina Solar — 5,51%, CATL — 5,17%, а производитель поликремния Daqo New Energy — сразу 9,87%. После того как демократы получили контроль над Конгрессом рынок решил, что Вашингтон может вернуть поддержку возобновляемой энергетике, восстановить налоговые льготы и притормозить демонтаж экологических ограничений, который продвигала администрация Трампа. Для китайских производителей это особенно интересно. США – гигантский и сверхприбыльный рынком солнечных панелей, накопителей и электрооборудования. Поэтому даже гипотетическое снижение торговых барьеров резко улучшает будущие ожидания по выручке. Сейчас китайские товары в США облагаются пресловутыми повышенными тарифами: около 50% для солнечной продукции и 25% для сетевых аккумуляторов. Кроме того, администрация Трампа ранее рассматривала запрет на новые китайские инверторы из-за опасений, что оборудование может использоваться для вмешательства в работу американской энергосистемы. То есть Sungrow выросла не только на надежде продать больше, но и на ожидании, что Вашингтон хотя бы перестанет закручивать гайки. Daqo — отдельная история. Компания сталкивалась с ограничениями на экспорт в США из-за обвинений в использовании принудительного труда, а её структуры входят в американский список UFLPA. Поэтому рост почти на 10% — это ещё и ожидание возможное смягчения ограничений. Но есть нюанс: никаких конкретных решений по отмене тарифов пока нет. Рывок в значительной степени основан на настроениях. Более того, демократическая поддержка зелёной энергетики вовсе не означает автоматического допуска китайских производителей. При Байдене Вашингтон тоже развивал возобновляемую энергетику — и одновременно запускал антидемпинговые расследования против китайских товаров. То есть рынок вновь купил не поставки, а политическую вероятность. Если США снова начнут субсидировать солнечную генерацию и накопители, спрос вырастет. А в случае, если параллельно ослабнут и ограничения на китайское оборудование, основными бенефициарами окажутся именно китайские производители. К слову, собственные американские производители тоже идут вверх на биржах. Так акции First Solar прибавили почти примерно на 8%, Canadian Solar — более чем на 7%, Enphase — на 4,1%, а T1 Energy и вовсе 11%. Одновременно дорожают также европейские и южнокорейские производители оборудования. Инвесторы рассчитывают, что демократический Конгресс сможет вернуть или усилить налоговые льготы для солнечной энергетики и накопителей, а также затормозить демонтаж климатических программ Трампа. Для First Solar это особенно позитивно: компания производит панели в США и выигрывает от поддержки локального производства. 🗣Глава американской ассоциации Solar Energy Industries Association Тим Поленти сразу после выборов заявил, что отрасль готова работать с федеральными властями и штатами над созданием более дешёвой и надёжной энергетики. Перевод с корпоративного на человеческий здесь простой: дайте нам субсидии, стабильные правила и не запускайте так уж открыто этих китайцев. А произвести мы всё сможем. Финансовый караульный в ТГ | в МАХ
- 4
- 1
- 1