Братуха Хейс дропнул новое эссе 🤓 Артур Хейс сегодня опубликовал свое новое эссе по рынку «D is for Dilution». Ниже сделали для вас краткую выжимку с основными тейками. *️⃣Сравнение с логикой Zcash (рыночная капа против цены акции): Инвесторы зарабатывают на росте цены одной акции, но не на общей капе. В 2016 году на старте ZEC торговался по заоблачным ценам из-за дефицита сапплая, но по мере эмиссии монета укаталась в дно, даже несмотря на рост общей сети. *️⃣Масштабное размытие в AI: Для строительства дата-центров, SpaceX, Anthropic и OpenAI выходят на биржу ради доступа к рынку корпоративного долга. При этом инсайдеры уже готовятся к масштабным продажам: - SpaceX: уже получил +50% к объему акций, а до середины 2027 года ожидается разлок еще ~8,6 млрд акций (+50%), плюс возможное размытие от слияния с Tesla. - Anthropic: форма S-1 предполагает размытие ранних инвесторов на 83% к июню 2027 года. Чтобы акция просто стояла на месте, рынку нужно влить более $1,2 трлн свежего капитала. - OpenAI: ситуация еще тяжелее из-за рекордного сжигания кэша, отрицательной юнит-экономики и будущих разлоков ранних фондов. *️⃣Схлопывание кредитного плеча: Весь AI-бум держится на вере, индикатором которой служит цена акций. Когда котировки этих самых AI-акций пойдут вниз под давлением разлоков, инвесторы в облигации потребуют огромных премий за риск. Рост процентных ставок добьет маржинальность ИИ-компаний. *️⃣Удар по банкам и ликвидности: Банки США финансируют всю инфраструктуру и спекуляции вокруг AI. Остывание сектора приведет к сжатию банковских балансов и временной засухе долларовой ликвидности. *️⃣Финальный исход для крипты: Мировая экономика вероятно не переживет крах AI-пузыря без последствий, поэтому регуляторам придется спасать систему. ФРС и мировые ЦБ неизбежно вернутся к масштабной печати фиата, что в итоге запустит мощнейший бычий цикл для Биткоина. Итого, Хейс бык по рынку долгосрочно, но пока что хочет переждать коррекцию в стороне, которая случится из-за краха AI бума. Бтв, недавно у нас на ютубе выходил небольшой подкаст с Артуром, обязательно гляньте, там интересно: 📹 https://youtu.be/KIKsBlS-DTc?si=XLq0X8zrFmbU-9JG ➡️PropTrading hashhedge.com ➡️Торгую на бирже Bingx.com ➡️Клуб трейдеров @InvestZone_PayBot 💬Telega📹YouTube📹Insta💬Twitter
- 80
- 67
- 55
- 8
- 7
- 3
- 2