Российские банки завершили сентябрь с прибылью 414 млрд рублей. После июльского максимума результат опустился 2 месяца подряд: в августе он составлял 440 млрд. Банк России объяснил октябрьской публикацией, почему сентябрьский спад на 5,9% заслуживает внимания даже при огромных заработках сектора. На поверхности прибыль осталась высокой. Внутри отчёта обнаруживается более неприятное движение: расходы на возможные потери падают быстрее, чем банк успевает укрепить основной заработок. Основная прибыль банков достигла 448 млрд рублей, прибавив за сентябрь 18 млрд. Тем временем банки снизили отчисления в резервы с 208 млрд до 165 млрд рублей. При прежних расходах и остальных сентябрьских показателях останется 405 млрд основной прибыли. Против августовских 430 млрд это снижение приблизительно на 25 млрд. Отчётный прирост целиком обеспечили 43 млрд сэкономленных отчислений. Этот расчёт раскрывает цену улучшения итоговой строки. Из общего сокращения расходов 35 млрд пришлись на меньшее признание потерь по вложениям в непрофильные предприятия. Банки владеют такими активами, когда, например, получают имущество по проблемным долгам или инвестируют вне обычного кредитования. Их стоимость требует оценок, которые способны меняться. В аналитическом балансе ЦБ сумма непрофильных активов с высоким риском обесценения между 1 сентября и 1 октября выросла со 147 млрд до 150 млрд рублей. Одновременно общий объём резервов по размещённым средствам увеличился примерно на 144 млрд. Значит, сектор в целом не распустил ранее созданную защиту, хотя в сентябре тратил на новые отчисления меньше. Подозрение о намеренном сокрытии потерь этим отчётом не доказано. Уязвимость реальна: сентябрьская прибыль сильно зависит от текущей оценки непрофильных вложений. Обычные дивиденды тоже способны преподнести банку неприятность. Неосновные доходы за месяц рухнули на 102 млрд, до 40 млрд рублей. Дочерние структуры перечислили на 40 млрд меньше выплат. Операции с ценными бумагами ухудшили месячный результат ещё на 40 млрд относительно августа. Валюта и драгоценные металлы принесли на 18 млрд меньше после укрепления рубля на 1,4%. Сокращение этих доходов в 4 раза превысило итоговое падение прибыли на 26 млрд. Следовательно, изменение остальных доходов и расходов погасило значительную часть удара. Делать из одной сентябрьской строки вывод об устойчивом ускорении банковского бизнеса было бы рискованно. Высокая ставка не страхует от убытка по облигациям. На протяжении сентября ставка ЦБ составляла 14%, однако результат переоценки зависит от рыночных доходностей отдельных выпусков и срока до погашения. ЦБ зафиксировал ещё 13 млрд рублей отрицательной переоценки бумаг непосредственно в капитале. Вместе с ней совокупный финансовый результат банков составил 401 млрд рублей. Это меньше 414 млрд бухгалтерской прибыли: часть изменения стоимости портфеля уже уменьшила собственные средства. С деньгами вкладчиков совсем другая история. На 1 октября у населения в банках находилось 68,4 трлн рублей. По расчёту ЦБ, скорректированный месячный отток составил 51 млрд, или около 0,1%. Балансовые остатки уменьшились на 97 млрд, но в них учитываются также начисленные проценты, которые за месяц изменились. На срочных вкладах размещено 46,8 трлн — около 68% средств физических лиц, ещё 20,7 трлн лежат на текущих счетах. Массового ухода клиентов эти цифры не обнаруживают. И капитал банкам пока есть чем пополнять: он достиг 22,5 трлн рублей, увеличившись на 374 млрд за сентябрь. Но самая чувствительная строка в отчёте — всё те же 165 млрд новых резервных расходов. Возврат к августовскому темпу их формирования при прочих равных уменьшил бы сентябрьскую прибыль с 414 млрд до 371 млрд рублей. Такой сценарий не предсказывает следующего месяца. Он устанавливает цену даже небольшого изменения оценок: банковская отрасль пока богата, однако отчётное благополучие всё заметнее опирается на то, сколько потерь ей приходится признавать сегодня. 𝐄𝐊𝐎𝐍𝐎𝐌𝐈𝐒𝐓𝐈𝐊𝐀
- 1