Итоги распродажи на глобальных рынках НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+ Американский фондовый рынок пережил самое резкое падение более чем за год. В четверг S&P 500 потерял около $3 трлн капитализации, снизившись на 4,4%, а Nasdaq 100 упал на 6,4% — сильнее всего с марта 2020-го. Распродажа началась вскоре после открытия торгов и усиливалась в течение дня. Подешевели все 11 секторов S&P 500. Инвесторы продавали бумаги как хедлайнеров ИИ-ралли, так и традиционно защитные активы вроде ритейл-гиганта Walmart. ◾️ Производители чипов. Philadelphia Semiconductor Index потерял 12% — максимум с марта 2020 года, а с начала недели он упал уже на 16%. Теперь он более чем на 38% ниже пика 22 июня. Акции Nvidia обвалились более чем на 9%, сильнее всего с января 2025-го, и растеряли весь рост с начала года. ◾️ Недавние лидеры роста. Биржевой фонд iShares MSCI USA Momentum Factor, который делает ставку на акции с наиболее сильным ростом котировок, подешевел на 8,2%. Это также его худший результат с 2020-го: стратегия покупки победителей оказалась особенно уязвимой при резкой смене настроений, пишет Bloomberg. ◾️ Рискованные компании. Корзина Goldman Sachs из убыточных технологических компаний, включая, например, разработчика платформы для потокового телевидения Roku, потеряла 7,7% — максимум с начала июня. ◾️ Смолл-кэпы. Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 снизился примерно на 4,5% и вошел в коррекцию. В пятницу продажи начали стихать: фьючерсы на S&P 500 прибавляли 0,2%, на Nasdaq 100 — 1,1%. Рост трежерис как защитного актива прервался, доллар укреплялся ко всем основным валютам. Почему началась распродажа? Поводом для распродажи стали опасения, что демократы, получившие контроль над обеими палатами Конгресса, ужесточат регулирование ИИ-индустрии, хотя сначала инвесторы восприняли итоги выборов позитивно, рассчитывая на скорое окончание войны с Ираном. По данным аналитической компании Cleanview, около 40% планируемых мощностей дата-центров в США должны строиться в штатах, где вновь избранные губернаторы обещали остановить или приостановить такое строительство. «Инвесторы поторопились с выводами, — считает Майкл О’Рурк, главный рыночный стратег JonesTrading Institutional Services. — Прогнозы прибыли на следующий год создают впечатление, что акции этих компаний торгуются с низкими мультипликаторами P/E. Но если политические изменения существенно повлияют на строительство дата-центров, условия работы всей отрасли изменятся. В таком случае прежние прогнозы прибыли потеряют актуальность». Вот что еще говорят на Уолл-стрит: ➖ Кадзуки Савамура, стратег Shinkin Asset Management, считает, что пока трудно сказать, конец ли это ИИ-ралли: все зависит от того, ограничится ли падение ухудшением настроений или затронет корпоративные прибыли. ➖ Джон Вудс из Lombard Odier заметил, что демократы уже начали смягчать заявления о приостановке строительства дата-центров в Техасе. Небольшие хедж-фонды, в портфелях которых зачастую сосредоточены одни и те же акции, вынуждены одновременно закрывать позиции, что усиливает распродажу, отмечает партнер и портфельный управляющий Founder ETFs Майкл Монаган. Одновременно крупные фонды, которые еще недавно понемногу покупали акции, теперь воздерживаются от покупок. Walleye Capital уже возвращает часть денег инвесторам после худшего месяца с марта 2020 года, а у макрофонда Kirkoswald Asset Management Грега Коффи падение стало худшим за всю историю. Глобальные рынки Сильнее всего распродажа ударила по азиатским рынкам, тесно связанным с цепочками поставок для ИИ: ◾️ Индекс MSCI Asia Pacific упал на 4% и шел к седьмому подряд дню снижения — самой длинной серии с августа 2023 года. ◾️ Японский Nikkei 225 потерял 6%, опустился ниже 60 000 пунктов и вместе с тайваньским Taiex вошел в медвежий рынок. ◾️ Корейский Kospi в какой-то момент обваливался на 8,8%, что вызвало приостановку торгов, а акции Samsung Electronics и SK Hynix дешевели более чем на 10%. Европейский Stoxx 600 снижался на 1,2%, британский FTSE 100 открылся падением на 1,5%, в минусе оказались все сектора европейского индекса. Распродажа в Европе, впрочем, заметно мягче американской: за неделю европейские индексы остаются в плюсе, а FTSE 100 после обвала в четверг даже обогнал Nasdaq 100 с начала года в долларовом выражении. #аналитика@thebell_invest 📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции
- 17