📌ОТЧЕТЫ и мысли. Часть 3 Часть 1 - здесь Часть 2 - здесь 🏦Т-Технологии. МСФО за 9 мес. - Чистая выручка: 648.3 (+26% г/г) - Операционная ЧП: 162.2 млрд.руб (+35% г/г) - Чистая прибыль(акц): 145.2 (+25% г/г) - ROE: 29.1% (27.5% годом ранее) ___ В портфеле держу, отчет ожидаемо хороший. Фундаментально держатся молодцом, развивают экосистему. Про сделку с ЦИАН писал ранее. Умудряются какой-то космический ROE показывать (даже с корректировками, если уж придраться кто-то захочет). 🏦ВТБ. МСФО за 9 мес. Чистые процентные доходы: 625.4 млрд.руб (+133.4% г/г) Чистые комиссионные доходы: 278.2 млрд.руб(+23%) Чистая прибыль: 407.5 млрд.руб (+7% г/г) ROE: 19.1% (+0.5 п.п) COR: 1.0% (0.9% годом ранее) Достаточность капитала. Н20.0 - 10.5%, при минимально допустимом значении 10% (9.8% было 1 января 2026 г.) ___ Прогноз подтвердили, цель по прибыли рассчитывается по нижней границе (600 млрд.руб). В 2027 г. ожидается прибыль не меньше, чем в 2026 г. Что касается дивидендов, то ранее говорили, что выплата 50% от ЧП в 2027 г. маловероятна (будет не более 25%, т.е ~14% ДД). Без чудес, но работают. 🏠Самолет. РСБУ за 9 мес. - Выручка: 12,8 млрд.руб (+18.1% г/г) - Чистая прибыль: 0,4 млрд.руб (снижение в 2.8 раз г/г) По данным на конец 2025 г. от Forbes, крупнейшими кредиторами Самолета были: СБЕР (274 млрд.руб, 30,6% от общей задолженности) и ВТБ (86 млрд.руб и 9,6%). Идеи, очевидно, нет. ___ В Минстрое регулярно проходят совещания, посвященные положению Самолета. Тотального дефолта не жду, хоть и ситуация сложная. Соглашения со СБЕРом подписано не было, полностью условия не раскрыты. По ВТБ тоже нет точной информации. Наблюдаю. 💻Базис. МСФО за 9 мес. - Выручка: 4,46 млрд.руб (+29% г/г) - OIBDA: 2,46 млрд.руб (+32% г/г) - Чистая прибыль: 1,3 млрд.руб (+28% г/г) ___ Подтвердили прогноз на 2026 г. - рост выручки на 30–40% при рентабельности по OIBDA около 60%. Компания нравится, попозже возможно отдельно разберу. 🔌Интер-РАО. РСБУ за 9 мес. - Выручка: 47.1 млрд.руб(+10.1% г/г) - Валовая прибыль: 8.8 млрд.руб (+15% г/г) - Чистая прибыль: 16.6 млрд руб(+14.3% г/г) ___ Кап.затраты. По итогам МСФО за 1 пол. - 101.6 млрд.руб (+46.9%). Ранее было отмечено, что пик кап.затрат прошел в 2025 г. (315 млрд.руб), далее должны были увидеть существенное снижение. Но думаю точно не в 2026 г. (~270-300 млрд.руб будет) и не 2027 г. -> ведет к сокращению кубышки. Посмотрим на отчет МСФО за 3 кв. - 27 ноября (вероятнее всего он будет слабым, давление на прибыль -> снижение див.выплат - основной вопрос от которого будет зависеть движение в среднесроке). Надеюсь, что не зря стараюсь👍 @profitanet
- 223
- 22
- 16
- 2
- 1
- 1
- 1