Итоговый вывод по "Россети Волга" 🔌 В ближайшие 10 месяцев тарифы на передачу электроэнергии вырастут на 32,7% для населения и на 30,4% для прочих потребителей. Об этом стало известно вчера и это еще выше заложенных ранее планов. Это довольно большой позитив для всех дочек Россетей и еще не отражен в ценах. Если отталкиваться от последней версии бизнес плана Россетей Волги, то впереди нас ждут следующие дивиденды. 1) За 2026 год - 0,0264 руб, доходность к текущим - 13,2% 2) За 2027 год уже 0,0466 руб, доходность к текущим 23,4% ☝️Сейчас Волга предлагает один из самых наибольших дивидендов за 2026-2027 год в секторе. Но дивиденды не гарантированы и это нужно понимать. Например, в майском обновлении ИПР прогнозы по прибыли от продаж и чистой прибыли на 2026 год были снижены по сравнению с прошлым прогнозом, поэтому следующий дивиденд на мой взгляд нельзя считать гарантированным. За 2026 год я ожидаю, что план по дивидендам и прибыли выполним и даже перевыполним. За 1-е полугодие прибыль выросла в 1.6 раза до 7.1 млрд, то есть уже заработали 49% от запланированных на год 14.6 млрд. С учетом очередной индексации тарифа в октябре прогноз смогут выполнить. К тому же в план не заложен еще БОЛЬШИЙ РОСТ ТАРИФОВ, который стал известен вчера. Однако основная проблема, что доходность ближайшего дивиденда (за 2026 год) куда ниже доходности ОФЗ и весь в смак в возможных дивидендах, которые будут выплачены лишь в 2028 году (за 2027 год). До этого момента ИПР (бизнес план) могут скорректировать 4-6 раз. Поэтому нужно следить. В целом с учетом такой сильнейшей индексации тарифов текущие планы по дивидендам в Россетях Волги выполнимы 💰 При этом ранее был риск, что возможные удары по инфраструктуре нанесут след на прибыль и дивиденды, но даже здесь гос-во готово оказать помощь. Недавно ФАС России предложила учесть в тарифах на электричество расходы на безопасность... В целом Россети Волга остается одним из лучших вариантов в секторе: защитный бизнес с большими форвардными дивидендами и реальной возможностью выполнить бизнес планы. Но ждать сильный рост дивиденда нужно до 2028 года с возможными рисками и это стоит учитывать. За 10 лет бумага показала около 681% полной доходности (с учетом дивидендов) или 22,8% в год. Последний отчет: 27 августа 2026 Итоговый анализ: Акции недооценены на 21%. Итоговая справедливая цена: 0,24₽ Рыночная цена: 0,199₽ Что думаете насчет Россети Волга? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим/Наблюдаем #ЧтоЗаОбзор (НЕ ИИР)
- 106
- 37
- 8
- 7
- 4
- 3
- 2
- 1