Инфляционные риски, связанные с ценами на энергоносители, также усиливают прогнозы о дальнейшем ужесточении монетарной политики ФРС и поддерживают доходность американских облигаций на уровне многолетних максимумов.Выступление Бет Хэммак носило ярко выраженный «ястребиный» характер: оценка по шкале FXS Speechtracker составила 8,4 из 10,0, что значительно превышает исторический средний уровень 7,5 из 10,0, указывая на более настойчивое стремление к ужесточению монетарной политики. Акцент на необходимости повышения процентных ставок и жесткого ястребиного курса монетарной политики в целях возвращения инфляции к 2%, а также опасения по поводу укоренения инфляционных ожиданий — на фоне нейтральных финансовых условий и роста цен, вызванного повышенным спросом (включая влияние искусственного интеллекта) — говорят о предпочтении быстрого, но умеренного изменения ставок. Такой подход, как правило, поддерживает доллар. Заявления Хэммак, объясняющие подход ФРС и предостерегающие о планах компаний поднимать цены выше уровня роста издержек, подчеркивают, что уровень инфляции в диапазоне от 2,5% до 3% все еще далек от целевого показателя, что требует от регулятора сохранять бдительность и придерживаться «ястребиной» политики.Индекс настроений ФРС (FXS Fed Sentiment Index) вырос на 0,59 пункта, достигнув отметки 138,92, что усиливает «ястребиный» импульс ФРС и коррелирует с высокими показателями индекса FXS Speechtracker. Рост индекса выше нейтрального уровня 100 подтверждает, что недавние заявления представителей ФРС, особенно Хэммак, указывают на ожидания ужесточения монетарной политики — фактор, способствующий укреплению позиций доллара по отношению к другим валютам.Ситуация усугубляется эскалацией конфликта на Ближнем Востоке, где поддерживаемая Ираном группировка хуситов усилила атаки на Саудовскую Аравию, выпустив новые ракеты в понедельник. Эти события происходят на фоне угроз со стороны Саудовской Аравии применить жесткие меры в ответ на удары по международному аэропорту имени короля Халида в Эр-Рияде. Более того, президент США Дональд Трамп не исключил возможность участия в ударах по позициям хуситов и возобновления атак на Иран. Геополитический риск усиливает спрос на доллар США как безопасный актив, что ограничивает значительный рост цен драгоценного металла.Также трейдеры могут дождаться дополнительных сигналов относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики ФРС. В связи с этим повышенное внимание нужно уделить свежим данным по инфляции в США: индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI), которые будут опубликованы в среду и четверг соответственно. Выступление члена Совета управляющих ФРС Кевина запланированное на пятницу в рамках ежегодных встреч МВФ и Всемирного банка в Бангкоке тоже повлияет на рынок. Тем не менее, фундаментальные факторы указывают на то, что любой последующий рост котировок, вероятнее всего, будет сопровождаться продажами и останется ограниченным. С технической точки зрения ослабление медвежьего давления может произойти только тогда, когда быки преодолеют 20-дневную SMA. Но пока осцилляторы отрицательны, медведи имеют преимущество.