Банк Японии в прошлом месяце поднял ставку овернайт до 31-летнего максимума в 1,25%, второй раз за три месяца. Управляющий BoJ Кадзуо Уэда высказал опасения, что базовая инфляция может превысить целевой показатель в 2%, и назвал важным удержание ценового давления около этого уровня. Ожидания декабрьского ужесточения денежно-кредитной политики остаются высокими на уровне 90%, чему способствует подскочившая почти на 15% с конца июля нефть. С другой стороны, рост цен производителей замедлился. Показатель вырос на 6,8% в сентябре против 7,6% месяцем ранее. Среди факторов риска разгона CPI Кадзуо Уэда назвал напряжённость на Ближнем Востоке, спрос на технологии искусственного интеллекта и колебания валют. Заседание Совета управляющих 29-30 октября принесёт новые квартальные прогнозы, в которых рынок будет искать подсказки о сроках следующего акта монетарной рестрикции. По словам источников, знакомых с ситуацией, в Банке Японии не видят необходимости повышать ставку на двух заседаниях подряд без явных признаков ускорения инфляции, а решение может измениться в любой момент вплоть до последней минуты. Рыночные ставки на октябрьскую монетарную рестрикцию Банка Японии достигали почти 40% в конце сентября, но ослабли, после того как трейдеры по USD/JPY перестали ждать повышения ставки ФРС в этом месяце. При этом член совета директоров Банка Японии Джунко Коэда предостерегла от чрезмерной осторожности, отметив, что мягкие финансовые условия и риски роста цен не дают оснований медлить. Прогнозы динамики ставки овернайт Банка Японии