Балтийский Лизинг. Что с компанией? Разбирал других эмитентов: Полипласт, Самолет, Эталон и АПРИ. Отмечу, что у Самолета возможно дела стали хуже (проблемы с выплатой возникли вот-вот). Обстановка накаляется. Облигации немного прибавили после выхода отчета (народ верит в прохождение оферт), многим показалось будто "вышло солнце". Начну с конца — торопиться радоваться не стоит. 🔸РСБУ за 9 мес.: - Выручка: 29.53 млрд.руб (-12.39% г/г) - Чистая прибыль: 561.94 млн.руб (-76.02% г/г) - ROE снизился с 14.5% до 2.9% - Активы компании: 180.65 млрд.руб (199.1 млрд.руб годом ранее) - Собственный капитал: 23.84 млрд.руб (+2.96% г/г) - Долгосрочные обязательства: 53.30 млрд.руб (-38.06% г/г) - Краткосрочные обязательства: 103.51 млрд.руб (+15.05% г/г). Доля кр.долга выросла с 48.7% до 64.4% - Общий долг: 144 млрд.руб (по итогам 1 пол. - 167.7 млрд.руб) - Денежные средства: 665 млн.руб, ликвидность практически исчерпана Старые проблемы не ушли, но добавились новые: 🧩️️Эксперт РА снизил рейтинг до А (с АА-), изменил прогноз на развивающийся и установил статус "Под наблюдением". 🧩️️В 3 кв. компания приостановила закупки новой техники (плюс сокращение инвест.активности), перенаправляя поступающие от клиентов платежи на поддержание текущей ликвидности и погашение старых долгов. 🧩️️Могли накопить заранее, но это не точно. Ближайшие оферты по выпускам БО-П14 (19 ноября) и БО-П21 (25 ноября) на общую сумму ~11,5 млрд.руб. (+ 3.7млрд на выплаты). Может потребоваться доп.финансирование, имеется реальная вероятность технического дефолта есть (задержка на несколько дней). Технически пройти оферты даже без помощи банков могут, но вопрос "как дальше быть" — остается. 🔸️️Что в итоге? К сожалению, компания находится в режиме выживания с постоянно ухудшающимся качеством портфеля и низкой ликвидностью. Верю в лучшее, но готовым надо быть к любому исходу👍 Разбор полезен? Палец вверх👍️️ @profitanet
- 206
- 8
- 7
- 5
- 2
- 1
- 1