Дополнительно к обзору МТС [#MTSS]👆 Оценим эмитент по модели Гордона Дивидендная доходность компании за 2025 год составила 16,7%, дивиденд 35₽ на акцию. Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость: • Темпы роста дивидендов в год = 0% • Теоретическая стоимость актива = 175₽ 👉 Прогноз дивидендов за 2026 год — 24,5-26₽ В новой див.политике планируют направлять не менее 70 млрд руб на дивиденды + байбек. Из них 70% на дивиденды, это около 24.5 руб. на акцию против 35 руб. ранее, и 30% на выкуп акций. В целом МТС может наращивать OIBDA и платить больше дивиденд. Только на это нет денег и по прежнему будут направлять минимум 70 млрд на возврат акционерам через долг. Базово ожидаю, что МТС не будет направлять более 25 руб. на дивиденды за 2026-2027 год. К текущей цене это дает всего 14%. • Дивидендная политика МТС на 2027-2028 годы предполагает, что на выплату дивидендов будет направляться до 14% годовой OIBDA, ещё 6% — на обратный выкуп акций. Минимальный целевой размер возврата денег акционерам МТС определяет в 70 млрд руб. Далее разберем долговую нагрузку и риск акций компании. Выпускаю, как наберем побольше🔥 Не является ИИР #Обзор
- 120
- 10
- 5
- 2
- 1
- 1
- 1