Ростелеком под присмотром аналитиков ❤️ Эксперты Альфа-Банка начали покрытие акций компании. Целевая цена на 12 месяцев — 71 рубль для обыкновенных и привилегированных бумаг. Это +74,4 и +68% к котировкам сейчас соответственно. Рекомендация — выше рынка. Вот аргументы экспертов 👇 📌 Акции на минимуме за 20 лет Обыкновенные бумаги торгуются на уровне 2003 года, привилегированные — 2009-го. Мультипликатор EV/OIBDA снизился до 2,3x — ниже уровней 2022–2023 годов. При этом бизнес растёт двузначными темпами, жёстко контролирует долг и регулярно платит дивиденды. 📌 Есть планы по развитию Компания рассчитывает выйти на выручку свыше 1 трлн рублей уже в 2027 году. По прогнозу, доля цифрового бизнеса в доходах Ростелекома к 2030 году достигнет 40% против 25% в 2025 году. При этом бизнес стремится сохранить текущую маржу OIBDA (37–38%). 📌 Дивиденды могут удвоиться Стратегия до 2030 года предполагает выплату акционерам не менее 150 млрд рублей за пять лет. Это в два раза больше, чем за 2021–2025 годы. По оценкам экспертов, за 2026 год компания может выплатить 5,78 рубля на акцию, что обеспечит около 15% доходности к текущим ценам. 📌 Долговая нагрузка под контролем С 2022 года чистый долг / OIBDA остаётся в пределах 2,2–2,4х. Согласно стратегии развития, компания будет поддерживать показатель не выше 2,5х. ‼️ По мнению аналитиков, IPO дочерних РТК-ЦОД и Солара стоит ждать не раньше 2028 года из-за сложной ситуации на рынке. Потенциальные размещения не рассматриваются как фактор роста котировок Ростелекома в 2027 году. ⚠️ Эксперты выделяют следующие риски: невыполнение планов по дивидендам, инфраструктурные риски, рост расходов на обслуживание долга, капитальных затрат и дефицит кадров ИТ-специальностей. @alfa_investments
- 268
- 169
- 147
- 5
- 5
- 2
- 1